वायदा - विकल्प - व्यापार

वायदा पर विकल्प: संभाव्य लाभ की दुनिया यदि आपने कभी दूसरी भाषा का अध्ययन किया है, तो आप जानते हैं कि यह कितना मुश्किल हो सकता है। लेकिन एक बार जब आप सीखते हैं, स्पेनिश भाषा दूसरी भाषा के रूप में - एक तिहाई के रूप में इतालवी सीखना बहुत आसान होगा क्योंकि दोनों के लैटिन मूल के समान हैं एक तीसरी भाषा के रूप में इतालवी के साथ सुविधा प्राप्त करने के लिए, आपको शब्द फ़ॉर्म और सिंटैक्स में मामूली बदलावों को समझने की आवश्यकता होगी। ठीक है, वही सीखने के विकल्प के लिए कहा जा सकता है। (बुनियादी बातों को जानने के लिए, हमारे विकल्प मूलभूत ट्यूटोरियल पढ़ें।) अधिकांश लोगों के लिए, शेयर विकल्पों के बारे में सीखना एक नई भाषा बोलना सीखने की तरह है, जिसे पूरी तरह से अपरिचित शब्दों से कुश्ती की आवश्यकता है लेकिन अगर आपके स्टॉक के विकल्प के साथ पहले से ही कुछ अनुभव है, वायदा पर विकल्पों की भाषा को समझना आसान हो जाता है। वास्तव में, डेल्टा जैसे बुनियादी अवधारणाओं समय के मूल्य और स्ट्राइक मूल्य शेयर विकल्प के रूप में वायदा विकल्प के समान ही लागू होते हैं, उत्पाद विनिर्देशों में मामूली भिन्नताओं को छोड़कर, केवल अनिवार्य रूप से पारित करने के लिए एक ही बाधा इस लेख में, हम एसएम्पपी 500 वायदा विकल्पों की दुनिया के लिए एक परिचय प्रदान करते हैं जो आपको बताएंगे कि वायदा (जिसे वस्तु या वायदा विकल्प के रूप में भी जाना जाता है) के विकल्प को संक्रमण करना आसान है, जहां संभावित लाभ की एक दुनिया इंतजार कर रही है । फ्यूचर्स पर स्टॉक इंडेक्स ऑप्शंस फ्यूचर्स पर शुरुआती विकल्पों पर जाने वाली पहली बात यह है कि संभवत: आप वक्र बॉल फेंकता है कि आप वायदा अनुबंध से परिचित नहीं हो सकते। अंतर्निहित साधन जिस पर वायदा व्यापार पर विकल्प। स्मरण करो कि स्टॉक विकल्पों के लिए, अंतर्निहित इक्विटी मुद्दे (आईबीएम शेयर पर आईबीएम कॉल ऑप्शंस ट्रेड) है। चूंकि ज्यादातर निवेशक शेयर की कीमतों की व्याख्या कैसे करते हैं, अंतर्निहित पता लगाना आसान है। दूसरी ओर, वायदा विकल्प सीखने पर, किसी भी विशेष बाजार (बांड, सोना, सोयाबीन, कॉफी या एसएमपीपी) के लिए नए व्यापारियों को न केवल विकल्प विनिर्देशों के साथ-साथ अंतर्निहित फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के उत्पाद विनिर्देशों के साथ परिचित होने की आवश्यकता होती है। ये, हालांकि, आज के ऑनलाइन वातावरण में महत्वपूर्ण बाधाएं हैं, जो बहुत अधिक जानकारी प्रदान करते हैं, केवल एक क्लिक दूर। यह आलेख उम्मीद करता है कि इन रोमांचक बाज़ारों और नए व्यापारिक अवसरों की खोज में आपको रुचि होगी। (अधिक पृष्ठभूमि ज्ञान के लिए, विकल्प मूल्य निर्धारण को समझना।) फ़्यूचर्स पर एसएम्पपी विकल्प वायदा के काम पर कैसे विकल्प बताएंगे, मैं वायदा विकल्पों पर SampP 500 विकल्पों की बुनियादी विशेषताओं की व्याख्या करता हूं, जो वायदा विकल्पों की दुनिया में अधिक लोकप्रिय हैं। यद्यपि ये नकद आधारित वायदा विकल्प हैं (यानी वे स्वचालित रूप से समाप्ति पर नकदी में जमा हो जाते हैं), सभी वायदा विकल्पों की तरह, SampP वायदा विकल्प के तर्क स्टॉक विकल्प के समान हैं SampP 500 वायदा विकल्प, हालांकि, उदाहरण के लिए अद्वितीय फायदे प्रदान करते हैं, वे आपको बेहतर मार्जिन नियमों (SPAN मार्जिन) के रूप में व्यापार करने की अनुमति दे सकते हैं, जो आपके व्यापारिक पूंजी के अधिक कुशल उपयोग की अनुमति देते हैं। शायद वायदा पर विकल्पों के लिए महसूस करने के लिए सबसे आसान तरीका एसएम्पपी 500 वायदा की कीमतों के कोट्स तालिका और फ्यूचर्स पर संबंधित विकल्पों की कीमतों को देखने के लिए है। मूलतः, सैंपप वायदा के मूल्य निर्धारण का सिद्धांत किसी भी स्टॉक के मूल्य व्यवहार के समान है। आप कम खरीदना चाहते हैं और उच्च बेचते हैं दूसरे शब्दों में, यदि SampP वायदा वृद्धि, अनुबंध का मूल्य बढ़ जाता है और इसके विपरीत यदि SampP वायदा की कीमत गिरती है महत्वपूर्ण अंतर और विशेषताएं, हालांकि, वायदा और स्टॉक विकल्प के बीच एक मुख्य अंतर है। स्टॉक विकल्प में 1 परिवर्तन 1 के बराबर है (प्रति शेयर), जो सभी शेयरों के लिए समान है सैंपप वायदा के साथ, कीमत में 1 परिवर्तन मूल्य 250 (प्रति कॉन्ट्रैक्ट) है, और यह सभी वायदा और वायदा विकल्प बाजारों के लिए समान नहीं है। हालांकि परिचित होने के लिए अन्य मुद्दे हैं - जैसे कि SampP वायदा का उचित मूल्य और वायदा अनुबंध पर प्रीमियम - इन संबंधित अवधारणाओं के व्यवहार में तुच्छ हैं और जिनके लिए आपको सबसे अधिक विकल्प रणनीतियों के लिए समझने की ज़रूरत है। मूल्य विनिर्देश के भेद के अलावा, एसएम्पपी विकल्पों की कुछ महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं जो महत्वपूर्ण हैं। चूंकि ये विकल्प अंतर्निहित फ्यूचर्स पर व्यापार करते हैं, SampP वायदा का स्तर, एसएम्पपी 500 स्टॉक इंडेक्स नहीं, एसएपीपी वायदा पर विकल्पों की कीमतों को प्रभावित करने वाला प्रमुख कारक है। अस्थिरता और समय-मूल्य क्षय भी उनके हिस्से को खेलते हैं, जैसे वे स्टॉक विकल्प को प्रभावित करते हैं एसएपीपी वायदा और विकल्प कीमतों पर एक करीब से नजर आती है, विशेष रूप से वायदा कीमतों में होने वाले परिवर्तन विकल्प की कीमतों में होने वाले परिवर्तनों को कैसे प्रभावित करते हैं। पहले एसएपीपी वायदा उत्पाद विनिर्देशों को देखते हैं, जो चित्रा 1 में प्रस्तुत किया गया है। चित्रा 2 - 12 जून 2002 के लिए निपटान की कीमतें, चित्रा 2 में जून एसएम्पपी वायदा अनुबंध, उदाहरण के लिए, इस विशेष दिन पर 1020.20 पर बसे। 6.00 का बिंदु परिवर्तन प्रति एकल अनुबंध 1,500 (6 x 250 1,500) के लाभ के बराबर है। यह ध्यान देने योग्य है कि एसएम्पपी वायदा और एसएपीपी 500 शेयर इंडेक्स लगभग समान रूप से व्यापार करेगा, लेकिन एसएमपीपी वायदा एक मामूली प्रीमियम संलग्न के साथ व्यापार करेगा। SampP फ़्यूचर्स विकल्प को समझना अब कुछ संबंधित विकल्पों को चालू करता है। वायदा पर लगभग सभी विकल्पों की तरह, वायदा और विकल्प के बीच मूल्य निर्धारण का एकरूपता है यही है, प्रीमियम में 1 परिवर्तन का मूल्य वायदा कीमत में 1 परिवर्तन के समान है। इससे चीजें आसान हो जाती हैं एसएपीपी 500 वायदा विकल्प और उनके अंतर्निहित वायदा के मामले में, 1 परिवर्तन 250 के बराबर है। इस सिद्धांत के कुछ वास्तविक उदाहरण प्रदान करने के लिए, मैंने चित्रा 3 में चयन किया है, जिसमें से 25- पैसा जून SampP वायदा पर डालता है और व्यापार करता है। जैसा कि हम शेयर के लिए और कॉल विकल्पों की अपेक्षा करेंगे, नीचे दिए गए उदाहरणों में डेल्टा कॉल के लिए सकारात्मक है और पॉइंट्स के लिए नकारात्मक है। इसलिए, जून एसएम्पपी वायदा छह अंक (250 रुपये प्रति या डॉलर) के मुकाबले गुलाब के कारण, डालर मूल्य में गिर गया और कॉल मूल्य में बढ़ गया। धन (9 52 पट और 1100 कॉल) से सबसे ज्यादा हड़ताल के निचले डेल्टा मूल्य होंगे, और धन के निकटतम (1000 डालर और 1025 कॉल) के पास डेल्टा मूल्यों का अधिक होना है। प्रत्येक विकल्प के लिए हस्ताक्षर और डॉलर के मूल्य में परिवर्तन के आकार दोनों यह स्पष्ट करते हैं। डेल्टा मूल्य जितना अधिक विकल्प मूल्य में परिवर्तन होता है, उतना ही अंतर्निहित SampP वायदा के बदलाव से प्रभावित होगा। चित्रा 3 - 12 जून, 2002 को निपटारे पर SampP विकल्प कीमतों उदाहरण के लिए, हम जानते हैं कि जून एसएम्पपी वायदा 1020.20 पर बसा करने के लिए छह अंक गुलाब। यह निपटारा मूल्य सिर्फ 1025 के जून कॉल स्ट्राइक प्राइस की शर्मीली है, जो 425 तक बढ़ गया है। इस पास-द-मनी विकल्प के पास डेल्टा 0.40 है, जो कि धन से दूर विकल्प जैसे कॉल ऑप्शन 1100 की स्ट्राइक प्राइस (डेल्टा 0.02), जो कि मूल्य में 12.50 तक बढ़ गई है। डेल्टा मूल्यों का अनुमान है कि इन विकल्पों के मूल्यों पर अंतर्निहित SampP वायदा में प्रभाव और परिवर्तन होगा। उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, अंतर्निहित जून एसएम्पपी वायदा 10 और अंक बढ़ाना था (बशर्ते कि समय-मूल्य क्षय और अस्थिरता में कोई परिवर्तन नहीं होता है), एसएमपीपी कॉल विकल्प 1025 की स्ट्राइक प्राइस के साथ आंकड़े 3 में चार अंक बढ़ेगा, या 1,000 प्राप्त करें समान लेकिन रिवर्स लॉजिक चित्रा 3 में एसएपीपी पॉइंट विकल्पों पर लागू होता है। यहां हम देखते हैं कि जून एसएम्पपी वायदा में वृद्धि के साथ गिरावट के विकल्प मूल्य में गिरावट आई है। पास-द-मनी विकल्प का स्ट्राइक प्राइस 1000 है, और इसकी कीमत 600 तक गिर गई है। इस बीच, 9 52 की स्ट्राइक प्राइस और -0.04 के डेल्टा के विकल्प के साथ, आगे-से-धन पैसा विकल्प, कम 225 का मान खो दिया है। निष्कर्ष हालांकि इन विकल्पों का उपयोग करने के लिए व्यापार करने के कई तरीके हैं, कई व्यापारी विकल्प के शुद्ध विक्रेता बनना पसंद करते हैं। चाहे आप खरीद या लिखना (बेचने) स्टॉक विकल्प या तो सरल स्प्रेड या अधिक जटिल रणनीतियों का उपयोग कर रहे हैं, आप यहां प्रस्तुत मूलभूतताओं के साथ, वायदा पर एसएपीपी विकल्प के लिए अपनी पसंदीदा रणनीतियों में आसानी से अनुकूलित कर सकते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, समय-मूल्य के क्षय से लाभ कैसे लें।) वायदा बाजार पर अन्य विकल्पों के लिए, आपको अपने उत्पाद विनिर्देशों से परिचित होने की ज़रूरत है - जैसे कि व्यापारिक इकाइयां और टिकटिक आकार - कोई भी व्यापार करने से पहले। हालांकि, मुझे यकीन है कि मुझे यकीन है कि आप पाएंगे कि दूसरे विकल्प भाषा में धाराप्रवाह बनना मुश्किल नहीं है जितना कि आप शुरू में सोच सकते हैं। फ्यूचर विकल्प वायदा विकल्प, वायदा पर विकल्प, एक विकल्प अनुबंध है जिसमें अंतर्निहित एक वायदा अनुबंध है एक वायदा विकल्प अनुबंध के खरीदार के पास एक निश्चित वायदा स्थिति (हड़ताल मूल्य) पर किसी भी समय विकल्प समाप्त होने से पहले किसी भी समय सही करने के लिए दायित्व (लेकिन दायित्व नहीं) होता है। वायदा विकल्प विक्रेता को विपरीत वायदा स्थिति की कल्पना करनी चाहिए, जब खरीदार इस अधिकार का उपयोग करता है। यदि आप वायदा से अपरिचित हैं, तो यह अनुशंसा की जाती है कि आप इस लेख के बाकी हिस्सों के साथ जारी रखने से पहले व्यापार वायदा अनुबंधों के बारे में अधिक जानें। नोट्स जब व्यापार वायदा विकल्प समाप्ति तिथियां वायदा विकल्प आम तौर पर अंतराल वायदा संविदा (यानी मार्च विकल्प फरवरी में समाप्त हो) के वितरण महीने से पहले के महीने के अंत के करीब समाप्त हो जाते हैं और अक्सर, यह शुक्रवार को होता है हड़ताल मूल्य यह वह कीमत है जिस पर वायदा विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो खरीदार और विक्रेता दोनों के व्यापारिक खातों में वायदा स्थिति खोलेगी। व्यायाम असाइनमेंट जब एक वायदा विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो खरीदार और विक्रेता दोनों खातों में पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर वायदा स्थिति खोली जाती है। इस बात पर निर्भर करते हुए कि कोई कॉल या एक का उपयोग किया जाता है, विकल्प खरीदार और विक्रेता एक लंबी स्थिति या लघु स्थिति को ग्रहण करेंगे। विकल्प व्यायाम पर ग्रहण करने वाले वायदा पदों कृपया नीचे महत्वपूर्ण अव्यवस्थित पढ़ें। महत्वपूर्ण नोट: वायदा और विकल्प लेनदेन परिष्कृत निवेशकों के लिए हैं और जटिल हैं, उच्च जोखिम वाले जोखिम लेते हैं, और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। अधिक जानकारी के लिए, कृपया एक खाते के लिए आवेदन करने से पहले वायदा और विकल्पों के लिए मानकीकृत विकल्प और जोखिम प्रकटीकरण वक्तव्य के लक्षण और जोखिम पढ़ें। ETRADE क्रेडिट और ऑफ़र यू.एस. रोकथाम के अधीन हो सकते हैं और खुदरा मूल्य पर रिपोर्ट कर सकते हैं। इन प्रस्तावों से संबंधित कर ग्राहकों की जिम्मेदारी है। नए खाताधारक को 1.49 रुपये (प्रति पक्ष, प्रति अनुबंध, प्लस एक्सचेंज फीस) का शुभारंभ किया जाएगा एक योग्य खाता खोलने के बाद वायदा कारोबार के लिए वायदा कमीशन खोल दिया जाता है और धन जमा कर दिया जाता है। 90 दिन की पेशकश अवधि के बाद, प्रत्येक वायदा व्यापार 2.99 (प्रति पक्ष, प्रति अनुबंध, प्लस विनिमय शुल्क) है। यह प्रस्ताव IRAs, अन्य सेवानिवृत्ति, व्यवसाय, ट्रस्ट, 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करते हैं। निवेशकों को अपने स्वयं के वित्तीय परिस्थितियों और निवेश उद्देश्यों के आधार पर अपनी निवेश आवश्यकताओं का आकलन करना चाहिए। वायदा में लेनदेन उच्च जोखिम वाले जोखिम लेता है। वायदा अनुबंध के मूल्य के मुकाबले प्रारंभिक मार्जिन की मात्रा छोटा है। एक अपेक्षाकृत छोटा बाजार आंदोलन आपके द्वारा जमा किए गए या जमा करने वाले फंडों पर आनुपातिक रूप से बड़ा असर होगा: यह आपके और साथ ही आपके लिए काम कर सकता है। आप अपनी स्थिति को बनाए रखने के लिए प्रारंभिक मार्जिन निधियों का कुल नुकसान और फर्म के साथ जमा किसी भी अतिरिक्त धन को बनाए रख सकते हैं। यदि आपकी स्थिति या मार्जिन के स्तर के मुकाबले बाजार में बढ़ोतरी बढ़ जाती है, तो आपको फर्म द्वारा अपनी स्थिति बनाए रखने के लिए लघु नोटिस पर पर्याप्त अतिरिक्त धन का भुगतान करने के लिए कहा जा सकता है यदि आप अतिरिक्त निधियों के अनुरोध के तुरंत पालन करने में विफल रहते हैं, तो अनुरोधित नियत तारीख पर ध्यान दिए बिना, आपकी स्थिति को फर्म द्वारा नुकसान में नष्ट किया जा सकता है और आप किसी भी परिणामी घाटे के लिए उत्तरदायी होंगे। कृपया etrademagin पर मार्जिन पर ट्रेडिंग के जोखिम के बारे में अधिक जानकारी पढ़ें। व्यापार वायदा उत्पादों को खोलने और इससे पहले, आपको यह निर्धारित करना चाहिए कि आपके विशिष्ट निवेश उद्देश्यों, अनुभव, जोखिम सहिष्णुता और वित्तीय स्थिति को देखते हुए आपके लिए मार्जिन खाते पर व्यापार सही है या नहीं। अधिक पूरी जानकारी के लिए, कृपया एफआईएनआरए मार्जिन प्रकटीकरण स्टेटमेंट को पढ़ें। ईटीआरएडीई ​​सिक्योरिटीज और एट्रैड कैपिटल मैनेजमेंट द्वारा प्रदान की गई सामग्री केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है ईटीआरएडीई ​​सिक्योरिटीज़ या उसके सहयोगी कंपनियों द्वारा प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए यह जानकारी न तो है, न ही प्रस्तावित की गई है, या किसी प्रस्ताव का आग्रह किया जाना चाहिए। तृतीय पक्ष सामग्री केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए आपको प्रदान की जा रही है सामग्री द्वारा लिखित किया गया है और इसे किसी तीसरे पक्ष द्वारा प्रस्तुत नहीं किया जाएगा जो कि ETRADE वित्तीय निगम या इसके किसी भी सहयोगी संगठन से संबद्ध नहीं है। ईटीआरएडीई ​​वित्तीय निगम और इसके सहयोगी सामग्री के लिए ज़िम्मेदार नहीं हैं। न तो ETRADE वित्तीय निगम और इसके किसी भी सहयोगी तीसरे 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